Форум о пифах - Показать сообщение отдельно - Акции, новости и финансовая аналитика от компании УК "Арсагера"
Показать сообщение отдельно
Старый 05.04.2013, 18:28   #128
ОАО "УК "Арсагера"
Капиталист
 
Аватар для ОАО "УК "Арсагера"
 
Регистрация: 15.08.2011
Сообщений: 142
По умолчанию Соликамский магниевый завод. Итоги 2012 г. оказались во власти Китайского дракона

Соликамский магниевый завод. Итоги 2012 г. оказались во власти Китайского дракона

Соликамский магниевый завод представил отчетность за 2012 год по РСБУ. Отметим, что финансовые показатели полностью совпали с нашими прогнозами. Выручка снизилась на 15%, составив 5,5 млрд руб. на фоне значительного падения цен на редкоземельные металлы и слабого восстановления цен на магний. При этом себестоимость возросла на 12% год к году, что привело к сокращению валовой прибыли на 52%. Прибыль от продаж снизилась на 70%, из-за роста доли коммерческих и управленческих расходов в выручке с 9% до 12%.

Обрадовал лишь результат по блоку финансовых статей, вышедший из отрицательной зоны в положительную, благодаря двукратному снижению прочих расходов. В итоге чистая прибыль сократилась на 64% год к году до 568 млн руб.

Компания пока сохраняет свои планы по увеличению добычи руды, являющейся источником для редкоземельного производства с 6 до 12-13 тыс. тонн к 2015 году. Напомним, что эти планы появились после того, как в 2010 году наметилась тенденция увеличения спроса на редкоземельные металлы в связи с ростом производства в потребляющих отраслях. Однако стремительный взлет цен, продолжавшийся в первой половине 2011 года, и количественные ограничения экспорта со стороны Китая, дополненные экономическими проблемами стран Еврозоны и США, привели к снижению потребления в 2012 году и падению цен. Отметим, что ценовая ситуация в отрасли на данный момент продолжает оставаться неопределённой. Мы ожидаем, что чистая прибыль компании в ближайшие пару лет будет находиться на уровне около 1 млрд руб., в 2015 году сможет достичь рекордного значения 2011 года – 1,6 млрд руб. Компания по-прежнему торгуется весьма дешево с P/E 2013 2,8 и входит в число наших приоритетов среди акций «второго эшелона».

Источник: bf.arsagera.ru
ОАО "УК "Арсагера" вне форума   Ответить с цитированием